白酒行业低端市场发展空间将受限
近年来,随着消费水平的提高,白酒消费量呈现稳步高速增长的趋势。预计未来,人们消费水平将继续提高,白酒消费需求将继续保持一定的增长速度。
近年来,国家"限酒令"的出台,包括央视频道禁止播放酒类广告、对酒后驾车的处罚加重、三公消费禁令以及军队禁酒令等一些政策措施的出台,对于白酒行业市场需求的扩大形成了一定的限制。但作为我国传统酒水消费的大头,政策虽然会对消费造成一定的影响,但由于白酒市场容量较大,行业在未来几年依然会保持一定的增长幅度。
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据前瞻产业研究院发布的《白酒行业市场需求与投资战略规划分析报告》数据显示,从2007年到2016年,白酒行业产量从493.9万千升增加到1358.4万千升,年化复合增长率为11.48%。然而根据白酒行业2016年发展现状来看,国内消费迟滞、出口增长缓慢,行业产能过剩明显,自2013年以来,行业产量增速始终保持在个位数,尤其是2016年,增长率已下降至3.4%左右。
2008-2017年中国白酒行业产量及增长情况
根据行业发展的现状以及行业的发展规划、政策,前瞻产业研究院分析认为,未来5-6年白酒行业产量增长率将维持在低水平,增长率将在3%左右。到2022年,行业产量在1622万千升左右。
2017-2022年白酒行业产量增长预测
从销量的角度来说,在过去的10年,特别是5年内,白酒行业量的趋势是高端白酒的增速是各子板块最快的。根据Euromonitor的统计,近几年高端白酒的年均销量增速达到6%-8%的水平,高于中高端、中端和低端白酒整体的销量增速。但随着消费者对于品牌和品质要求的逐步升级,低端白酒整体的发展空间受到巨大的限制,无品牌、无品质的10元以下的中低端白酒无法再有持续发展的空间。
前瞻产业研究院分析认为,白酒行业这些年销量增长主要来自居民外出消费比例的提升。由于四川贵州等地大量企业为原酒生产商,销售给省内外其他白酒企业造成重复计算,估计该部分要占当地产量的至少1/3-1/2,即82-126万吨。此外行业每年留存约5%-10%用于勾兑用老酒。
人均白酒消费7-8升是可预见的高位规模,对应1200多万吨的行业产量。白酒传承中国文化,地位较其他酒种高一筹,中国白酒人均消费量的空间在俄韩之下,其他国家之上,7-8升是可预见的高位,相当于销量1000-1100万吨,对应产量约1230-1360万吨。
中国目前的人均消费单价约为18.75元/升,发达经济体消费单价水平是国内的4-5倍(考虑到长期人民币兑美元汇率达到5-6)。通过比较,分析认为国内人均白酒消费单价和行业销售额仍有较大提升空间。
